國(guó)際承包工程的投標(biāo)報(bào)價(jià)涉及面相當(dāng)廣泛,屬于TRANBBS技術(shù)與經(jīng)濟(jì)緊密結(jié)合的綜合技巧,是一個(gè)項(xiàng)目的關(guān)鍵階段。報(bào)價(jià)的成功與否不僅關(guān)系項(xiàng)目的中標(biāo),而且將直接影響到日后的經(jīng)濟(jì)效益。雖然從時(shí)間上看,報(bào)價(jià)工作與整個(gè)項(xiàng)目管理過(guò)程相比是一個(gè)很小的部分,但該階段工作的優(yōu)劣對(duì)于工程的最終結(jié)果影響至關(guān)重大。
承包商在報(bào)價(jià)時(shí),不可靜止地看待項(xiàng)目涉及的資金問(wèn)題,因?yàn)閷?shí)施情況隨時(shí)都在變化,資金處在生成利潤(rùn)的循環(huán)過(guò)程中,處于運(yùn)動(dòng)狀態(tài)。要對(duì)資金運(yùn)作的全過(guò)程中每一階段的資金占用數(shù)量和時(shí)間做出動(dòng)態(tài)分析,進(jìn)行盈虧預(yù)測(cè),試算平衡,找出并控制好極限點(diǎn),預(yù)先例出妥善安排。另外,國(guó)際承包工程中資金使用的效益還與業(yè)主付款的貨幣種類和匯率緊密相關(guān),應(yīng)該注意配有適當(dāng)?shù)拇胧R韵轮攸c(diǎn)探討項(xiàng)目報(bào)價(jià)階段如何合理運(yùn)用資金的一些問(wèn)題。
資金的利潤(rùn)回報(bào)
項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中需要大量的資金投入,因此要特別注重產(chǎn)出的經(jīng)濟(jì)效益。在計(jì)算項(xiàng)目的報(bào)價(jià)時(shí),承包商應(yīng)該經(jīng)常對(duì)自己提出這樣的問(wèn)題:“我們對(duì)項(xiàng)目投入了這些資金,那么產(chǎn)出的利潤(rùn)是多少呢?”
承包商在投標(biāo)前進(jìn)行投資回報(bào)的分析計(jì)算時(shí),應(yīng)該以下面的不等式作為指導(dǎo)原則:
利潤(rùn)回報(bào)>=投資金額+利息收入
承包商一定要注意做好項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)可行性研究和客觀決策,不能盲目地承攬項(xiàng)目,繼而投入資金。一般計(jì)算出的投資年回收利潤(rùn),至少要高于銀行存款的年利收入。對(duì)于確無(wú)把握的項(xiàng)目,寧可放棄投標(biāo),也不能抱著僥幸心理,采取拿標(biāo)后再說(shuō)的冒失行動(dòng)。尤其要防止出現(xiàn)投資容易回收難的問(wèn)題,確保自有資金運(yùn)用的整體效益。
由于今天手中的錢比起將來(lái)收回時(shí)要值錢,而且隨著時(shí)間的推移,會(huì)越來(lái)越值錢的緣故,承包商要經(jīng)常問(wèn)自己:“將來(lái)收到的1美元現(xiàn)在是多少錢?”使現(xiàn)在支出的資金與將來(lái)收回的資金能夠達(dá)到實(shí)際上的等值平衡。
在進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的等值平衡估算時(shí),經(jīng)常采用的是現(xiàn)值分析法。若設(shè)年利息為r,則1美元在未來(lái)n年后連本帶復(fù)利為
(1+r)n(n為上標(biāo))
假定年息為5%,1美元在未來(lái)5年中連本帶復(fù)利為:(1+5%)5(5為上標(biāo))=1.27625
也就是說(shuō),今天的1美元,比5年后的1美元要多值28美分。依此類推,如果年息為10%的復(fù)利,今天的1美元比5年后的1美元就要多值61美分。這就是所謂的資金折損。
依照上法,可以按年度逐項(xiàng)算出復(fù)利及應(yīng)收回資金的情況,但這樣比較繁瑣和復(fù)雜。在考慮資金折損時(shí),通常利用事先算好的現(xiàn)倍分析計(jì)算表,即現(xiàn)在的1美元到將來(lái)第n個(gè)年度時(shí)的價(jià)值。承包商據(jù)此進(jìn)行分析,決定項(xiàng)目是否值得一干。
資金回報(bào)的周期
FIDIC合同第43.1款(竣工時(shí)間)規(guī)定了項(xiàng)目的完工期限,承包商對(duì)此應(yīng)該綜合考慮,注意時(shí)間函數(shù)對(duì)項(xiàng)目成本的影響,防止隨著時(shí)間的變化而可能帶來(lái)的貨幣和匯率風(fēng)險(xiǎn)。尤其應(yīng)該注意控制項(xiàng)目的時(shí)間框架,選擇工程周期適當(dāng)?shù)捻?xiàng)目。對(duì)于工期過(guò)長(zhǎng)的項(xiàng)目,承包商必須認(rèn)真對(duì)待,不可
承包商競(jìng)爭(zhēng)投標(biāo)前,應(yīng)該問(wèn)自己:“在投入資金實(shí)施該項(xiàng)目后,需要多長(zhǎng)時(shí)間才能收回這一投入并取得合理利潤(rùn)?”有人在計(jì)算投入到項(xiàng)目上的資金回收時(shí),往往只是考慮到收回投資的本金,而忽略了在回報(bào)周期內(nèi)這些本金所應(yīng)產(chǎn)生的利息。資金本身隨時(shí)都可以生成利息,而利息也是投資的一部分,兩者之和才是資金成本。如果一個(gè)項(xiàng)目在完工時(shí)只收回了投入資金的本金,沒(méi)有收回高于銀行存款利息的利潤(rùn)回報(bào),從經(jīng)濟(jì)效益上看就是失敗的項(xiàng)目。因?yàn)槭芪飪r(jià)上漲影響造成的貨幣貶值幅度,不管是在國(guó)內(nèi)還是在海外,都比銀行的利息要高得多,而且工期越長(zhǎng),損失就越大。
對(duì)項(xiàng)目的投資,有些可能是一次性的,有些可能是在幾年中分期投入的。在分期投入資金時(shí),通常可以按第一次投資的日期計(jì)算,將以后的投資用現(xiàn)值分析法換算成目前的現(xiàn)值,然后做出資金的綜合動(dòng)態(tài)分析,決定項(xiàng)目的取舍。
國(guó)際承包工程項(xiàng)目合同經(jīng)濟(jì)關(guān)系持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng),少則一兩年、多則十幾年才能結(jié)清帳款。在漫長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi),各種情況和條件都可能發(fā)生變化。承包商應(yīng)時(shí)刻保持清醒的頭腦,抓緊收回投入的各類資金,做出盡可能科學(xué)的分析和預(yù)測(cè)。
資金的平均回收周期是相當(dāng)重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析時(shí),應(yīng)該對(duì)此認(rèn)真考慮,盡量減少資金的空檔運(yùn)作。很明顯,在其他條件相同的情況下,資金回收周期越短,項(xiàng)目效益就越好。
如果項(xiàng)目管理不善,材料設(shè)備交貨延誤,質(zhì)量返工,造成工期延誤,承包商可能遭致罰款和更大的經(jīng)濟(jì)損失。而且由于工期的延長(zhǎng),可能使得占用的自有資金及貸款利息增加,管理費(fèi)相應(yīng)增大,工資開(kāi)支加大,機(jī)械設(shè)備折舊和使用費(fèi)提高,物價(jià)和其他費(fèi)用上漲,匯率變動(dòng),等等。這些增加的開(kāi)支只能用利潤(rùn)來(lái)彌補(bǔ)和沖減。如果工期拖延過(guò)久,則計(jì)劃利潤(rùn)將全部被沖損甚至造成虧本。
貨幣貶值的影晌
FIDIC合同不要求承包商在投標(biāo)時(shí)就把不可預(yù)見(jiàn)的費(fèi)用如物價(jià)豐漲等風(fēng)險(xiǎn)因素全部考慮進(jìn)去,而是主張按照合同條款的規(guī)定,由業(yè)主隨時(shí)補(bǔ)償可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)損失,從而避免承包商將全部風(fēng)險(xiǎn)預(yù)先折算成標(biāo)價(jià)而包括到報(bào)價(jià)中,以便能夠得到具有競(jìng)爭(zhēng)性的報(bào)價(jià),這也是業(yè)主的最大利益所在。 
為防止物價(jià)大幅度自然上漲造成承包商增加費(fèi)用支出,F(xiàn)IDIC合同通過(guò)第70款(費(fèi)用和法規(guī)的變更)的價(jià)格調(diào)整條款和調(diào)價(jià)公式,規(guī)定業(yè)主將承擔(dān)物價(jià)浮動(dòng)的實(shí)際費(fèi)用。這種方式可使承包商免受物價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面影響,對(duì)于業(yè)主降低工程造價(jià)也不失為一種有效的手段,尤其適用于合同工期
在履約過(guò)程中,當(dāng)物價(jià)指數(shù)上漲,TRANBBS施工成本增加,工程造價(jià)大幅度提高時(shí),承包商可以根據(jù)合同第70款(費(fèi)用和法規(guī)的變更)要求進(jìn)行價(jià)格調(diào)整,并由業(yè)主追加支付這類意外費(fèi)用的凈值。這種價(jià)格調(diào)整,對(duì)承包商有效減少履約風(fēng)險(xiǎn)和增收創(chuàng)利都非常重要。
目前,國(guó)際承包工程項(xiàng)目實(shí)際使用的調(diào)價(jià)公式尚無(wú)統(tǒng)一規(guī)范和固定格式,并且沒(méi)有明顯的規(guī)律可循。不過(guò),所有調(diào)價(jià)公式的思路都是以某時(shí)、某地、某類人工、某種材料和其他費(fèi)用的價(jià)格為基礎(chǔ),隨著時(shí)間的推移,求出該地在結(jié)算時(shí)的某個(gè)一定金額的驗(yàn)工計(jì)價(jià)款中工費(fèi)、材料費(fèi)和其他費(fèi)用現(xiàn)行價(jià)格與基本價(jià)格之比,再乘以該項(xiàng)工費(fèi)、材料費(fèi)和其他費(fèi)用各占合同額的比例,以補(bǔ)償承包商因物價(jià)上漲發(fā)生的損失。
調(diào)價(jià)公式不宜過(guò)于繁雜,原則上是一個(gè)線性公式,其中調(diào)價(jià)金額是物價(jià)上漲的正比函數(shù),即物價(jià)上漲越多,承包商所獲調(diào)價(jià)越多。如果在報(bào)價(jià)時(shí)能夠做出客觀的分析和預(yù)測(cè),就能在履約過(guò)程中緩解合同單價(jià)與市場(chǎng)通貨膨脹之間的矛盾,達(dá)到保值目的,甚至可以增收創(chuàng)利。
承包商應(yīng)該熟悉FIDE合同第70款(費(fèi)用和法規(guī)的變更)的價(jià)格調(diào)整條款和調(diào)價(jià)公式,報(bào)價(jià)時(shí)應(yīng)認(rèn)真研究標(biāo)書中的調(diào)價(jià)公式及其各種系數(shù)對(duì)最終結(jié)果的影響。特別是在高通貨膨脹和貨幣兌換率不穩(wěn)定的國(guó)家和地區(qū)實(shí)施項(xiàng)目時(shí),研究調(diào)價(jià)問(wèn)題對(duì)避免工程費(fèi)用受價(jià)格劇烈波動(dòng)的影響尤為重要。
承包商報(bào)價(jià)前應(yīng)對(duì)項(xiàng)目所在地的物價(jià)市場(chǎng)進(jìn)行認(rèn)真調(diào)查和分析,并研究有關(guān)立法規(guī)定可能產(chǎn)生的影響,對(duì)工程實(shí)施期間可能出現(xiàn)的情況作出全盤考慮和統(tǒng)籌安排,使調(diào)價(jià)結(jié)果至少與實(shí)際情況相符。根據(jù)價(jià)格指數(shù)的變化,承包商在履約時(shí)應(yīng)及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃,有意識(shí)地增加結(jié)算工程款并適時(shí)調(diào)價(jià),從而增加收入。
如果通到業(yè)主對(duì)工期較長(zhǎng)的項(xiàng)目在合同中刪除第70款(費(fèi)用和法規(guī)的變更)的價(jià)格調(diào)整保值或其他經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償條款,不對(duì)物價(jià)自然上漲等外部因素支付承包商調(diào)價(jià)款,承包商則應(yīng)注意在合同談判時(shí)修改這種苛刻條件。否則,只得在合同的價(jià)格中預(yù)先列入風(fēng)險(xiǎn)保障金,打進(jìn)一筆應(yīng)付這種費(fèi)用上漲的意外費(fèi)用。對(duì)于工期較長(zhǎng)的項(xiàng)目,物價(jià)風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)突出和敏感,承包商在報(bào)價(jià)中將這些潛在損失適當(dāng)分?jǐn)偟接谰霉こ痰膯蝺r(jià)中,可以保護(hù)自身經(jīng)濟(jì)利益。
流動(dòng)資金的考慮
一個(gè)項(xiàng)目的計(jì)劃利潤(rùn)也許很可觀,但如果承包商在實(shí)施過(guò)程中沒(méi)有足夠的流動(dòng)資金作為支持,履約中期所獲利潤(rùn)又不能滿足流動(dòng)資金需要,就難以維持項(xiàng)目的正常運(yùn)轉(zhuǎn),可能導(dǎo)致公司破產(chǎn),計(jì)劃利潤(rùn)將化為泡影。
如果流動(dòng)資金不足,承包商必須考慮銀行貸款。這時(shí)要采用透支利率,考慮銀行將按季復(fù)利計(jì)息。這樣一來(lái),項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)額越大,風(fēng)險(xiǎn)也就越大。
國(guó)際承包工程在履約中承包商可能面對(duì)的最大人為風(fēng)險(xiǎn)是付款,即FIDIC合同第60款(驗(yàn)工證書與支付)中涉及的內(nèi)容。如果業(yè)主在特殊條款中刪掉預(yù)付款,承包商在報(bào)價(jià)計(jì)算時(shí)則應(yīng)考慮必要的周轉(zhuǎn)資金及可能承擔(dān)的利息,并將貸款利息打入項(xiàng)目成本。
承包商在履約過(guò)程中尤應(yīng)盡力收款,抓緊收回驗(yàn)工計(jì)價(jià)款。FIDIC合同第60款(驗(yàn)工計(jì)書與支付)規(guī)定,業(yè)主支付的流動(dòng)資金的收款周期通常為30~60天,以便解決部分流動(dòng)資金。承包商不可輕信業(yè)主延誤付款的各種借口,因?yàn)橐坏└犊畛霈F(xiàn)問(wèn)題,將直接影響到承包商流動(dòng)資金的正常周轉(zhuǎn),甚至造成斷檔。承包商應(yīng)該研究可能影響流動(dòng)資金的因素,如:是否有預(yù)付款周轉(zhuǎn),業(yè)主是否有付款保障,扣留的工程保留金是否太高,合同特殊條款中是否出現(xiàn)業(yè)主以材料物資抵付工程款項(xiàng)的情況,等等。
工程進(jìn)度付款要及時(shí)結(jié)算并確保及時(shí)收回,即使是考慮到多種因素,承包商不想根據(jù)合同第60款(驗(yàn)工證書與支付)和第69款(業(yè)主違約)與業(yè)主終止合同,而是希望根據(jù)合同第60.10
由于市場(chǎng)上的資金每時(shí)每刻都在自動(dòng)生成利息,有時(shí)閑置資金的浪費(fèi)
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年均可達(dá)其原值的20%~25%
FIDIC合同第14.3款(提交資金周轉(zhuǎn)估算)規(guī)定,承包商在呈交計(jì)劃和施工組織說(shuō)明的同時(shí),還要提交一份與之對(duì)應(yīng)的驗(yàn)工;計(jì)價(jià)產(chǎn)出配置表,即資金周轉(zhuǎn)流動(dòng)分析。因此,必須統(tǒng)籌考慮項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中的資金回收問(wèn)題,在施工組織安排時(shí)與驗(yàn)工計(jì)價(jià)的財(cái)務(wù)收支曲線統(tǒng)籌考慮。做好流動(dòng)
流動(dòng)資金的控制也是相當(dāng)有價(jià)值的管理手段之一。在編制流動(dòng)資金的預(yù)算時(shí),承包商必須考慮項(xiàng)目運(yùn)作中的各個(gè)方面,并避免陷入困境,對(duì)資金用款情況要有預(yù)案考慮。
幣種和匯率影響
由于國(guó)際承包王程的財(cái)務(wù)應(yīng)收、應(yīng)付帳款涉及到外幣和當(dāng)?shù)貛牛嚓P(guān)貨幣之間匯率的變動(dòng)可以造成貨幣價(jià)值的變化,因此簽約時(shí)與項(xiàng)目完工后同等數(shù)量的資金并不會(huì)是等值的。承包商在項(xiàng)目實(shí)施的過(guò)程中,必須注意貨幣風(fēng)險(xiǎn)。貨幣不穩(wěn)定對(duì)承包商是一大風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)該在報(bào)價(jià)時(shí)就做好貨幣匯率走勢(shì)的分析和預(yù)測(cè),根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際情況制定有關(guān)措施,盡量防范外匯風(fēng)險(xiǎn),避免或減少可能帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失。
匯率變動(dòng)對(duì)項(xiàng)目成本將造成直接影響,是承包商經(jīng)常遇到的主要金融風(fēng)險(xiǎn),集中表現(xiàn)在通貨膨脹造成的物價(jià)浮動(dòng)上。在簽約時(shí),工程付款通常以當(dāng)?shù)刎泿艦橛?jì)算基礎(chǔ),承包商應(yīng)力爭(zhēng)在合同中采用固定匯率,按照FIDIC合同第72.1款(匯率)的規(guī)定,通過(guò)換算確保收到合適的穩(wěn)定外幣,消
要充分考慮可能發(fā)生的各類風(fēng)險(xiǎn),尤其是在經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩、通貨膨脹嚴(yán)重的國(guó)家和地區(qū)承攬項(xiàng)目時(shí),使用合同第72.2款(貨幣比例),應(yīng)盡量加大外匯比例。如果工程數(shù)量B.Q.單中要做分項(xiàng)分配,應(yīng)該將前期當(dāng)?shù)剀涁泿疟壤{(diào)高,先收回當(dāng)?shù)貛挪⒃缁ǔ鋈ィM量采購(gòu)實(shí)物,避免貨幣貶值可能帶來(lái)的不利影響,并使得最終獲利為硬通貨。
項(xiàng)目一般分為外幣和當(dāng)?shù)貛胖Ц冻邪痰墓こ踢M(jìn)度款,F(xiàn)IDIC合同是按照第72.2款(貨幣比例)規(guī)定的外匯百分比直接進(jìn)行分劈,從而確定應(yīng)該支付承包商的外幣與當(dāng)?shù)貛诺木唧w數(shù)額。也有采用分別列出細(xì)目支付的情況,這時(shí)承包商應(yīng)注意在報(bào)價(jià)時(shí)安排,避免貨幣貶值的負(fù)面影響。要嚴(yán)
在軟通貨國(guó)家和地區(qū),業(yè)主通常喜歡用當(dāng)?shù)刎泿胖Ц厄?yàn)工計(jì)價(jià),這樣可以不承擔(dān)任何貨幣浮動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn);承包商則希望得到可以任意轉(zhuǎn)換成其他國(guó)家貨幣的硬通貨,以減少貨幣因素可能造成的經(jīng)濟(jì)虧損。
在非自由外匯和當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)脆弱、貨幣貶值嚴(yán)重的國(guó)家和地區(qū),必須考慮項(xiàng)目的外匯平衡有余,一定要將當(dāng)?shù)剀涁泿诺谋壤刂圃诠こ套陨砟軌蛳姆秶畠?nèi)。
另外,F(xiàn)IDIC合同第60款(證書與支付)的特殊條件中還應(yīng)寫明與合同第70款(費(fèi)用和法規(guī)的變更)和第72款(匯率/貨幣比例)有關(guān)的一些具體規(guī)定,例如當(dāng)發(fā)生增減后應(yīng)按相同比例支付,除當(dāng)?shù)貛磐獾呢泿艖?yīng)該完全可以自由兌換,等等。承包商在報(bào)價(jià)時(shí)對(duì)此應(yīng)認(rèn)真研究。
如果承包商得到的大部分付款是當(dāng)?shù)剀涁泿牛邪掏度氲牧鲃?dòng)資金是外幣硬通貨,則到工程結(jié)束時(shí),即使在帳面上獲得了當(dāng)?shù)刎泿诺睦麧?rùn),但受當(dāng)?shù)刎泿刨H值和匯率變動(dòng)的影響,承包商拿這些當(dāng)?shù)貛牛赡苓B當(dāng)初投入的外匯本金也買不回來(lái)。這時(shí)就出現(xiàn)了帳面虛盈的現(xiàn)象。承包商應(yīng)該特別注意防止帳面虛盈,必須明白帳面金額(例如應(yīng)收帳款的盈利)未必是實(shí)實(shí)在在的可以流通的貨幣,絕不可將帳面盈利與實(shí)際情況混為一談。
我國(guó)國(guó)際承包公司有時(shí)出現(xiàn)虛盈實(shí)虧的問(wèn)題(欠賬)。出現(xiàn)欠賬本身就是經(jīng)營(yíng)者的失誤,項(xiàng)目經(jīng)理是有責(zé)任的,看著不行就應(yīng)該停工或放慢施工進(jìn)度,因?yàn)檫@時(shí)引用FIDIC合同第60款(驗(yàn)工證書與支付)和第69款(業(yè)主違約)等是很合理的。
“二八法則”的應(yīng)用
影響任何事物的各種因素不可能是均衡分布的。承包商在報(bào)價(jià)過(guò)程中,應(yīng)該按照“二八法則”,下大力氣去找出那些對(duì)事物發(fā)展起80%作用而僅占事物20%內(nèi)容的部分,努力解決好這些重點(diǎn)問(wèn)題。也就是要善于抓住可能影響項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的主要矛盾。考慮問(wèn)題的關(guān)鍵是投入的回報(bào)要高于一切,而利潤(rùn)的百分比和絕對(duì)值應(yīng)該讓位于資金的回報(bào),并據(jù)此最終做出決策。
當(dāng)然,重點(diǎn)也不是一成不變的,這就更要做好動(dòng)態(tài)分析。承包商不可被報(bào)價(jià)計(jì)算時(shí)的數(shù)字游戲所迷惑,一定要聯(lián)系實(shí)際,抓住重點(diǎn),拿出具體對(duì)策,并把有關(guān)問(wèn)題落在實(shí)處。
可能影響項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的因素很多,但上述各項(xiàng)因素是至關(guān)重要的。承包商在報(bào)價(jià)進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估時(shí),應(yīng)該經(jīng)常問(wèn)自己:
第一,項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)結(jié)果如何(效益預(yù)測(cè))?
第二,資金多久收回(時(shí)間框架)?
第三,對(duì)資金投入的回報(bào)率是否滿意(與銀行存款利息比較)?
第四,根據(jù)現(xiàn)值分析表得出的結(jié)論(綜合判斷)?
這種報(bào)價(jià)時(shí)的動(dòng)態(tài)分析進(jìn)行得越深入透徹,決策也就會(huì)越正確,得標(biāo)也就越有把握,獲利也就越豐厚。另外,對(duì)于潛在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該做好準(zhǔn)備,要留有充分的余地。
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