五大風(fēng)險(xiǎn)

　　政治風(fēng)險(xiǎn)

　　政治風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)生概率最低，但最具災(zāi)難性的風(fēng)險(xiǎn)。在金融危機(jī)背景下發(fā)生政治風(fēng)險(xiǎn)的可能性很大。政治風(fēng)險(xiǎn)分為純政治風(fēng)險(xiǎn)和政策性風(fēng)險(xiǎn)兩種類型。

　　純政治風(fēng)險(xiǎn)是指項(xiàng)目所在國(guó)由于政治或者是外交上的原因?qū)こ添?xiàng)目實(shí)施征用、沒(méi)收或者中止等，是傳統(tǒng)意義上的政治風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)來(lái)說(shuō)，周期長(zhǎng)的項(xiàng)目政治風(fēng)險(xiǎn)越大。特別是B O T項(xiàng)目，因?yàn)榇祟愴?xiàng)目時(shí)間較長(zhǎng)，有時(shí)要經(jīng)歷東道國(guó)的不同政府執(zhí)政時(shí)期，甚至有的國(guó)家會(huì)發(fā)生政變等政局動(dòng)蕩，后續(xù)政府有可能不承認(rèn)上屆政府的承諾，致使項(xiàng)目無(wú)法再進(jìn)行下去。導(dǎo)致項(xiàng)目前期投資回收無(wú)保證，甚至?xí)仁雇顿Y者低條件提前轉(zhuǎn)讓。

　　政策性風(fēng)險(xiǎn)是指項(xiàng)目所在國(guó)在外匯管理、法律制度、稅收制度、勞資關(guān)系、環(huán)境保護(hù)和資源主權(quán)等方面，由于立法不全或管理不善而發(fā)生經(jīng)常修改的變化。特別是當(dāng)政權(quán)發(fā)生更迭或者國(guó)家政策發(fā)生急劇變化時(shí)，新政府往往對(duì)前政府所簽訂的合同不友好執(zhí)行，更甚至于中止已經(jīng)生效或者實(shí)施的合同，從而形成風(fēng)險(xiǎn)。例如，津巴布韋政府驅(qū)散白人農(nóng)場(chǎng)主，委內(nèi)瑞拉政府把石油資源收歸國(guó)有，讓外國(guó)投資方重新簽訂合同等，都是政策性風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)。

　　合同風(fēng)險(xiǎn)

　　合同條款上的風(fēng)險(xiǎn)，即合同中有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的內(nèi)容不明確，或者偏向于業(yè)主等，尤其是特殊條款和特殊技術(shù)規(guī)范里面經(jīng)常隱藏著業(yè)主預(yù)加的風(fēng)險(xiǎn)。筆者參與實(shí)施的一個(gè)公路合同，在投標(biāo)時(shí)，由于時(shí)間的關(guān)系對(duì)招標(biāo)文件沒(méi)有認(rèn)真分析研究，在項(xiàng)目開(kāi)工后發(fā)現(xiàn)，技術(shù)規(guī)范與清單不符合、圖紙與清單不符合、通用條款與特殊條款不配套。項(xiàng)目經(jīng)理部與業(yè)主、監(jiān)理進(jìn)行了及時(shí)溝通，發(fā)現(xiàn)是業(yè)主聘請(qǐng)的設(shè)計(jì)單位粗制濫造的結(jié)果。業(yè)主、監(jiān)理了解情況后比較通情達(dá)理，通過(guò)與項(xiàng)目部協(xié)商圓滿解決了該問(wèn)題。盡管該案例不是業(yè)主惡意預(yù)加的風(fēng)險(xiǎn)，但如果不及時(shí)徹底解決，那么風(fēng)險(xiǎn)可想而知。

　　業(yè)主履約的風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)為業(yè)主信譽(yù)差、不按合同履約、不及時(shí)提供場(chǎng)地、刻意拖欠工程款，其中工程所在地政府的干擾尤為突出。

　　監(jiān)理的風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)為監(jiān)理或其駐地代表工作效率低下，對(duì)上報(bào)的圖紙，賬單等不能及時(shí)批復(fù)；在施工中反復(fù)變更或亂發(fā)指令，對(duì)工程的正常進(jìn)展橫加干擾等。國(guó)外某項(xiàng)目，監(jiān)理為德國(guó)人，承包商為意大利人，在一條城市環(huán)城路的施工中，對(duì)承包商的許多合理要求監(jiān)理總是拖延或者是不同意，而且不給任何理由。盡管業(yè)主多方面協(xié)調(diào)，但一直未能徹底解決問(wèn)題。一條21公里的公路，歷經(jīng)5年仍然未能完工，給業(yè)主及承包商造成了極大的損失。最后承包商向業(yè)主提出索賠，共計(jì)13 0 0多萬(wàn)歐元，盡管業(yè)主已經(jīng)支付了500萬(wàn)歐元，但由于剩余的800萬(wàn)一直達(dá)不成協(xié)議，官司至今仍然沒(méi)有結(jié)束。

　　分包的風(fēng)險(xiǎn)。一方面是總承包商對(duì)業(yè)主指定的分包商不能完全約束而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。還可能在簽訂分包合同時(shí)，沒(méi)有對(duì)分包商做資質(zhì)和信譽(yù)考察，風(fēng)險(xiǎn)抵御和承擔(dān)能力差，或者是在施工過(guò)程中，對(duì)分包商控制力度不夠，出現(xiàn)質(zhì)量和工期問(wèn)題。

　　國(guó)內(nèi)某公司，在非洲某國(guó)同時(shí)承接了兩條公路的施工合同，但由于受公司規(guī)模及能力的制約，只能完成一個(gè)合同項(xiàng)目。該公司把另外一個(gè)合同轉(zhuǎn)包出去，從中收取了8%的管理費(fèi)。由于沒(méi)有進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和研究，加上該公司本身管理上的問(wèn)題，拒絕給分包隊(duì)伍提供任何資金和技術(shù)支持，拒絕協(xié)調(diào)該分包隊(duì)伍與監(jiān)理、業(yè)主的關(guān)系，導(dǎo)致工期延誤了整整一年，分包隊(duì)伍虧損約400多萬(wàn)美元，而該承包公司也面臨被業(yè)主列入黑名單的風(fēng)險(xiǎn)。

　　經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

　　經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要指所在國(guó)的經(jīng)濟(jì)與金融運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，包括項(xiàng)目所在國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融發(fā)展情況——外匯儲(chǔ)備、貨幣自由兌換、外匯匯出、官方銀行利率及信貸管理制度；業(yè)主財(cái)務(wù)狀況、償債能力及其信譽(yù)；結(jié)算匯率變化；國(guó)際投資變化與國(guó)家償債能力。

　　施工材料市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)有價(jià)格調(diào)整的合同，須準(zhǔn)確掌握基準(zhǔn)期的市場(chǎng)價(jià)格。而對(duì)沒(méi)有價(jià)格調(diào)整的合同，須準(zhǔn)確掌握市場(chǎng)價(jià)格的漲跌趨勢(shì)。

　　市場(chǎng)供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目所在國(guó)大部分地區(qū)完全是賣方市場(chǎng)，施工材料和機(jī)械配件的供應(yīng)往往控制在很少數(shù)的商家手里。

　　匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　金融危機(jī)發(fā)生后，作為世界貨幣的美元，其穩(wěn)定性不僅發(fā)生了變化，而且在持續(xù)貶值。對(duì)于資金密集型工程，由于合同金額大，工期長(zhǎng)，受國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響大而使得匯率風(fēng)險(xiǎn)更加突出。

　　對(duì)工程項(xiàng)目而言，一般來(lái)說(shuō)合同中兌換率是固定的，因此匯率風(fēng)險(xiǎn)主要是當(dāng)?shù)刎泿攀欠衲芘c外幣進(jìn)行自由兌換，或者說(shuō)可以自由兌換的比例的大小。特別是在一些不發(fā)達(dá)國(guó)家，大都對(duì)外匯進(jìn)行管制，通貨膨脹率高，當(dāng)?shù)刎泿刨H值較快，所以按固定匯率盡可能多地選擇自由外匯結(jié)算，可彌補(bǔ)由于當(dāng)?shù)匚飪r(jià)上漲導(dǎo)致工程成本增加及當(dāng)?shù)刎泿刨H值而遭受的匯兌損失。國(guó)外某項(xiàng)目，從20 08年7月至11月，短短4個(gè)月內(nèi)當(dāng)?shù)刎泿艃睹涝膮R率下跌了17.5%。匯率走低時(shí)，以當(dāng)?shù)刎泿胖Ц兜牟牧腺M(fèi)用一直增加，就燃油一項(xiàng)，在4個(gè)月內(nèi)增加了約合22萬(wàn)美元的額外支出。

　　施工環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

　　施工環(huán)境包括自然環(huán)境和社會(huì)環(huán)境。項(xiàng)目所在地區(qū)的溫度、濕度、降雨量、風(fēng)力、晴雨天數(shù)，特別是自然災(zāi)害情況，如地震、洪水、風(fēng)暴及海嘯等；項(xiàng)目對(duì)社會(huì)及人們生活與工作環(huán)境污染的限制因素，以及該國(guó)對(duì)資源和環(huán)境的保護(hù)情況。國(guó)外某項(xiàng)目，在投標(biāo)時(shí)了解到項(xiàng)目所在地經(jīng)常發(fā)生狂風(fēng)暴雨等情況，開(kāi)工后在工程保險(xiǎn)合同中專門增加了一條對(duì)大風(fēng)暴雨損害的賠償條款。在2008年的3月遭遇大風(fēng)和暴雨襲擊后，三個(gè)營(yíng)地的圍墻和部分房屋被毀。盡管損失不是很大，賠償也不是太多，但最后證明項(xiàng)目的防范意識(shí)還是非常正確的。

　　七大措施

　　風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)連續(xù)的過(guò)程，在項(xiàng)目的實(shí)施過(guò)程中要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)視。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)從三個(gè)方面進(jìn)行監(jiān)視：

　　識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)是否引發(fā)、假設(shè)是否轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別是否產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)視，應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分類落實(shí)到部門及責(zé)任人。

　　熟悉當(dāng)?shù)貒?guó)情與法律

　　對(duì)局勢(shì)動(dòng)蕩、風(fēng)險(xiǎn)較高的地區(qū)暫時(shí)觀望。比如南部蘇丹，可以說(shuō)百?gòu)U待興，是任何一個(gè)承包商都非常關(guān)注的市場(chǎng)。

　　然而，筆者通過(guò)多年跟蹤分析發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前盡管一些項(xiàng)目資金已經(jīng)落實(shí)，業(yè)主也多次發(fā)表招標(biāo)公告和邀請(qǐng)，但回應(yīng)者還是寥寥無(wú)幾。究其原因，拋開(kāi)2011年的全民公決不說(shuō)，當(dāng)前該國(guó)社會(huì)治安和法制欠缺就不能讓人放心，等待觀望是比較明智的選擇。這是風(fēng)險(xiǎn)的回避。

　　吃透招標(biāo)合同文件

　　深刻理解文件內(nèi)容，吃透業(yè)主意圖和要求。分析招標(biāo)人須知，詳細(xì)審查圖紙，復(fù)核工程量；分析合同文本，對(duì)難以吃透的條款，要深入研究，必要的情況下，可以咨詢專業(yè)人士；完善合同，對(duì)不利的，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)太多的合同要謹(jǐn)慎；在合同談判中對(duì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，要求澄清，對(duì)不可避免的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)有足夠的對(duì)策，這就是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防。國(guó)外某公路升級(jí)改造項(xiàng)目，從合同看，沒(méi)有任何問(wèn)題，但承包商在準(zhǔn)備標(biāo)書時(shí)，忽視了材料的來(lái)源問(wèn)題。在開(kāi)工后發(fā)現(xiàn)，公路沿線根本沒(méi)有石頭利用。最后承包商不得不從50公里以外的地方尋找軋石場(chǎng)，平均運(yùn)距高達(dá)80多公里，極大地增加了運(yùn)輸成本和管理成本。盡管承包商提出了索賠，業(yè)主也給了部分賠償，但承包商還是遭受了很大的損失。

　　投標(biāo)書盡可能充分

　　在投標(biāo)報(bào)價(jià)時(shí)，應(yīng)對(duì)項(xiàng)目相關(guān)情況了解透徹，對(duì)業(yè)主故意設(shè)立的風(fēng)險(xiǎn)或比較刁難的業(yè)主要盡可能有所準(zhǔn)備，特別是現(xiàn)場(chǎng)勘察時(shí)對(duì)各種資源的供應(yīng)狀況及價(jià)格要充分掌握，盡可能合理，對(duì)沒(méi)有價(jià)格調(diào)整的合同，要預(yù)留有一定的價(jià)格上漲空間。對(duì)有調(diào)價(jià)的合同，在價(jià)格調(diào)整指數(shù)及參數(shù)的選擇上，要認(rèn)真調(diào)查研究，掌握市場(chǎng)價(jià)格變化趨勢(shì)，并對(duì)周圍的國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行密切關(guān)注，選擇有利于合同調(diào)整的指數(shù)，減輕風(fēng)險(xiǎn)。這是風(fēng)險(xiǎn)自留。筆者在2000年從事過(guò)一個(gè)項(xiàng)目，在價(jià)格調(diào)整公式中，設(shè)備指數(shù)投標(biāo)時(shí)采用了日本指數(shù)，在實(shí)施過(guò)程中，由于受日元對(duì)美元匯率變化，指數(shù)一路下滑。承包商本來(lái)可以獲得10%以上的調(diào)價(jià)，最后只能得到5.7%。

　　選擇優(yōu)秀的分包商

　　考察分包商的資質(zhì)、信譽(yù)及履約能力。簽訂分包合同時(shí)，要求每個(gè)分包商均須承擔(dān)其對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，調(diào)動(dòng)其參與管理和控制風(fēng)險(xiǎn)的積極性。這是風(fēng)險(xiǎn)分散。

　　加強(qiáng)施工控制及索賠管理

　　加強(qiáng)施工管理和控制，對(duì)工程質(zhì)量、安全、工期等嚴(yán)格要求，認(rèn)真監(jiān)督。

　　對(duì)出現(xiàn)的不可預(yù)見(jiàn)因素或索賠線索，及時(shí)通知監(jiān)理和業(yè)主，并做好詳細(xì)的記錄，為索賠做好準(zhǔn)備。加強(qiáng)索賠管理，推行索賠制度降低風(fēng)險(xiǎn)，必須做到索賠的及時(shí)性和資料的完整性，提高索賠的技巧性。

　　做好工程保險(xiǎn)

　　國(guó)際承包工程風(fēng)險(xiǎn)較高，特別是大型工程項(xiàng)目投入大、工期長(zhǎng)，易受不可預(yù)見(jiàn)的外來(lái)因素，如自然災(zāi)害、暴亂、戰(zhàn)爭(zhēng)等不測(cè)事件影響，從而造成重大損失。

　　工程保險(xiǎn)是轉(zhuǎn)移部分項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、保證工程建設(shè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的一個(gè)重要手段。目前在日趨完善的國(guó)際工程市場(chǎng)中，如果承包商沒(méi)有購(gòu)買相應(yīng)的保險(xiǎn)，幾乎無(wú)法取得國(guó)際工程的承包權(quán)。工程保險(xiǎn)主要包括：工程一切險(xiǎn)、施工機(jī)具和設(shè)備險(xiǎn)、第三者責(zé)任險(xiǎn)、遠(yuǎn)洋運(yùn)輸險(xiǎn)、雇主責(zé)任險(xiǎn)盒機(jī)動(dòng)車輛險(xiǎn)。我國(guó)企業(yè)對(duì)工程保險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)還很不夠，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的認(rèn)識(shí)，聘請(qǐng)專門國(guó)際工程保險(xiǎn)人才。

　　預(yù)防匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　投標(biāo)時(shí)，至少選擇兩種或者是兩種以上的貨幣作為計(jì)價(jià)及支付貨幣，并根據(jù)當(dāng)?shù)刎泿诺膮R率變化趨勢(shì)以及當(dāng)?shù)刎泿排c外幣的使用比例來(lái)決定計(jì)價(jià)及支付貨幣的合同比例。工程量完成后，盡早完成計(jì)量，及時(shí)催繳工程款，貫徹“現(xiàn)金流第一、利潤(rùn)率第二”的經(jīng)營(yíng)原則。要根據(jù)當(dāng)?shù)刎泿偶巴鈳诺膮R率變化來(lái)調(diào)整當(dāng)?shù)刎泿排c外幣的使用情況。比如，當(dāng)?shù)刎泿刨H值時(shí)，應(yīng)適當(dāng)多采用當(dāng)?shù)刎泿胚M(jìn)行支付；如果當(dāng)?shù)刎泿派禃r(shí)，要適當(dāng)多采用外幣支付。